주식투자를 하다 보면 뉴스나 리포트에서 이런 표현을 자주 보게 된다.
“EPS가 개선됐다”, “ROE가 하락세다”, “배당률이 높다” 등.
하지만 주식 초보자에게는 이 단어들이 낯설고 어렵게 느껴진다.
사실 이 세 가지는 기업의 재무 건전성과 수익성을 판단하는 가장 기본적이면서도 중요한 지표들이다.
이번 글에서는 EPS, ROE, 배당률을 중심으로
주식을 분석할 때 꼭 알아야 할 핵심 지표들을 쉽게 정리해본다.
1. EPS (주당순이익) — 한 주당 얼마나 벌었는가?
EPS(Earnings Per Share)는 ‘한 주당 순이익’, 즉
회사가 벌어들인 이익 중 주주 1주당 얼마의 이익이 돌아가는지를 나타내는 지표다.
계산식:
EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식 수
예를 들어, 어떤 회사의 당기순이익이 1,000억 원이고,
발행주식 수가 1억 주라면 EPS는 1,000원이 된다.
즉, 이 회사의 한 주당 이익은 1,000원이라는 뜻이다.
EPS가 높을수록 회사가 돈을 잘 벌고 있다는 신호이며,
같은 업종 내 기업 간 비교 시 수익성이 높은 기업을 찾는 기준이 된다.
활용 팁:
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EPS가 꾸준히 상승하는 기업은 안정적인 성장세를 보이는 경우가 많다.
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단, 일시적인 이익 증가(부동산 매각 등)로 인한 EPS 급등은 일회성일 수 있으므로
영업이익 기반의 지속적 성장 여부를 함께 확인하는 것이 좋다.
2. ROE (자기자본이익률) — 내 돈으로 얼마나 벌었는가?
ROE(Return on Equity)는 자기자본 대비 순이익 비율,
즉 회사가 주주로부터 받은 돈(자본)을 얼마나 효율적으로 운용했는지를 나타내는 지표다.
계산식:
ROE = (당기순이익 ÷ 자기자본) × 100(%)
예를 들어, 자기자본이 1,000억 원인 회사가 100억 원의 순이익을 냈다면
ROE는 10%가 된다.
즉, 주주의 자본 100원으로 10원의 이익을 냈다는 의미다.
ROE가 높다는 것은
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경영 효율성이 좋고,
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자본을 활용해 이익을 잘 창출하고 있다는 뜻이다.
ROE가 낮다는 것은
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자본을 비효율적으로 운용하거나,
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수익성이 떨어진다는 신호일 수 있다.
활용 팁:
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일반적으로 ROE 10% 이상이면 ‘양호한 수익성’을 의미한다.
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ROE는 단기적 수치보다 3년 이상의 평균 추세로 보는 것이 바람직하다.
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ROE가 높더라도 부채를 과도하게 늘린 결과라면(레버리지 효과) 주의가 필요하다.
3. 배당률 — 주주에게 얼마나 돌려주는가?
배당률은 회사가 이익 중 일부를 주주에게 현금으로 나눠주는 비율이다.
투자자는 이 배당금을 통해 주가 상승 외의 안정적 수익을 얻을 수 있다.
계산식:
배당률(%) = (주당 배당금 ÷ 주가) × 100
예를 들어,
주가가 5만 원이고, 주당 배당금이 2,500원이라면
배당률은 (2,500 ÷ 50,000) × 100 = **5%**다.
즉, 이 기업의 주식을 보유하면 연 5%의 현금 수익을 얻을 수 있다는 의미다.
활용 팁:
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안정적인 배당을 유지하는 기업은 재무구조가 튼튼한 경우가 많다.
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단기적인 ‘고배당’보다는 **10년 이상 꾸준히 배당을 늘려온 기업(배당 성장주)**이 더 신뢰할 만하다.
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배당률이 지나치게 높다면, 그만큼 주가가 과도하게 하락했을 가능성도 있으니 주의해야 한다.
4. PER, PBR도 함께 봐야 한다
EPS, ROE, 배당률 외에도 기업 가치를 판단할 때 자주 쓰이는 지표가 있다.
바로 **PER(주가수익비율)**과 **PBR(주가순자산비율)**이다.
PER (Price to Earnings Ratio)
PER = 주가 ÷ EPS
PER은 주가가 기업의 이익에 비해 얼마나 비싼지를 나타낸다.
예를 들어 PER이 10이면, 현재 주가는 연간 이익의 10배 수준이라는 뜻이다.
PER이 낮을수록 저평가된 기업,
높을수록 시장의 기대감이 반영된 기업으로 해석할 수 있다.
단, 성장주(IT·바이오 등)는 미래 이익을 반영해 PER이 높게 나타날 수 있으므로
같은 업종 내 비교가 중요하다.
PBR (Price to Book Ratio)
PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
PBR은 주가가 회사의 순자산(자본)에 비해 얼마나 평가받고 있는지를 보여준다.
PBR이 1보다 낮으면 ‘자산가치보다 싸게 거래 중’이라는 의미다.
하지만 성장성이 낮은 기업은 PBR이 낮게 유지될 수 있으므로
EPS, ROE 등과 함께 종합적으로 판단해야 한다.
5. EPS·ROE·배당률, 함께 보면 더 정확해진다
이 세 가지 지표는 따로 보기보다 함께 보는 것이 중요하다.
예를 들어,
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EPS가 상승하면서 ROE도 높아지고, 배당률이 꾸준하다면 → 건전한 성장 기업
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EPS는 높은데 ROE가 낮다면 → 자본을 비효율적으로 쓰는 기업
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ROE는 높지만 배당이 없으면 → 성장 중심 기업 (단기 수익은 낮을 수 있음)
즉, 한 가지 지표로 기업의 가치를 단정 짓지 말고
**수익성(EPS), 효율성(ROE), 주주 환원(배당률)**을 함께 고려해야 한다.